رابطه بین تغییرات نرخ ارز با شاخص کل قیمت سهام، نوع صنعت و اندازه شرکتهای فعال در بورس اوراق بهادار تهران

نرخ ارز و نرخ تورم همواره از متغیرهای تاثیرگذار بر شاخص قیمت سهام در بورس های معتبر دنیا بوده اند. نوسانات نرخ ارز در سال های دورتر تاثیری چندانی به عملکرد شرکت های بورس نداشته اما این مطلب طی سال های اخیر تاثیر زیادی بر حاشیه سود شرکت های بورسی کشور داشته است. در این رابطه بین تغییرات نرخ ارز با شاخص کل قیمت سهام و تاثیر نرخ ارز بر نوع صنعت و اندازه شرکت های فعال در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار خواهند گرفت به همین دلیل ما به دنبال یافتن پاسخی برای این سیوال خواهیم بود که رابطه بین تغییرات نرخ ارز با شاخص کل قیمت سهام، نوع صنعت و اندازه شرکت های فعال در بورس اوراق بهادار تهران چگونه خواهد بود. با توجه به آزمون های انجام شده مشاهده شد که میان تغییرات نرخ ارز با شاخص صنایع خودرویی در بورس اوراق بهادار تهران رابطه مثبت و معنی داری وجود دارد. به این معنی که با افزایش نرخ دلار، شاخص خودرو و شیمیایی افزایش یافته، در مقابل شاخص دارو کاهش خواهد یافت. نتایج این تحقیق همچنین نشان داد که میان تغییرات نرخ ارز با ارزش رابطه مثبت وجود دارد. به این معنی که با افزایش نرخ ارز، شاخص بورس اوراق بهادار تهران افزایش خواهد یافت. البته این نتایج با نتایج فرضیه اولیه هماهنگی دارد. زیرا شاخص کل متوسط وزنی قیمت ها و یا همان ارزش بازار سهام است. بنابراین با افزایش نرخ ارز، ارزش بورس اوراق بهادار تهران افزایش خواهد داشت. به منظور تعیین تاثیر همزمان متغیرها بر یکدیگر، نیز از تخمین رگرسیون چند متغیره استفاده شد. نتایج رگرسیون چند متغیره حاکی از بالا بودن R2 آزمون در رگرسیون و معنی داری کل رگرسیون بود. این نتایج حاکی ار آن است که تغییرات سه متغیر تغییرات شاخص صنعت مواد و محصولات دارویی، شاخص صنعت خودرو و قطعات و همچنین شاخص صنعت مواد شیمیایی توان بالایی برای پیشبینی تغییرات متغیر شاخص کل دارد.