تخصیص سرمایه پویا با ریسک پرش

وقایع بزرگ اغلب باعث پرش های بزرگ در قیمت های سهام و نوسانات می شوند. مطالعات گذشته برروی پیامدهای پرش ها درقیمت ها و نوسانات برای انتخاب سبد سرمایه بهینه، براساس توابع مطلوبیت استوار است. درحالیکه، چون این روش ریسک را به طورغیر مستقیمی توصیف می کنند، در عمل به ندرت مورد استفاده قرار می گیرند . ما یکمدل برنامه ریزی تصادفی درخت شبیه سازیترکیبی را با استفاده از مدل های نوسان تصادفی با پرش (باکشی و همکاران ( 1997 ); بیتس ( 2000 )) و مدلهای نوسان تصادفی باپرش همبسته (دوفین و همکاران ( 2000 ))، به منظور بررسی اثرات پرش ها در قیمت ها و نوسانات برروی انتخاب سبد سرمایه بهینه،توسعه می دهیم. نتایج تجربی نشان می دهد که پرش ها، چه در قیمت و چه در نوسانات، هر دو اثرات مهمی برروی انتخاب سبدسرمایه بهینه دارند.