استفاده ترکیبی از بدهی های خارجی مشتقات ارزی در هنگام تهدید بحران ارز

در این مقاله عوامل موثر بر استفاده شرکت ها از مشتقات ارزی خارجی، در بازارهای در حال ظهور در معرض بحران از بررسی شده است. همچنین در این تحقیق مدلی که در آن یک شرکت با گرایش های بین المللی، بدهی خارجی بهینه نسبت ریسک گریزی خود را انتخاب می سازد، معرفی می گردد. در زمینه دوره های بسیار فرار نرخ ارز در پنج کشور آمریکای لاتین، مدل ADR توسط جورجیوس کاتوپولوس هنری روبرگ از دانشگاه جنوا تنظیم شده است. چندین شواهد تجربی نظری یافت شده که نشان می دهد، عوامل خاص کشور به عنوان مثال ارزش سرمایه گذاری مجموعه عوامل تشکیل دهنده اقتصاد یک کشور در زمان بحران به عنوان یک روند مخالف با رویکرد شرکت ها در بازارهای توسعه یافته، بخشی از بدهی های خارجی شرکت ها سیاست های ریسک گریزی را به میزان قابل توجهی تشریح می نمایند. ادعای ما این است که بازارهای مشتق شده ابزار موثری برای شرکت های شاغل در این کشورها، حداقل در دوران پس از بحران هستند.