بررسی تاثیر شوک های پایداری اقتصاد کلان بر شاخص قیمت سهام در ایران با استفاده از رویکرد مدل خودرگرسیون برداری بیزین (BVAR)

سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 487

فایل این مقاله در 12 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_EGDR-9-33_004

تاریخ نمایه سازی: 11 تیر 1398

چکیده مقاله:

پایداری اقتصاد کلان یکی از مهمترین مسائل اقتصادی کشور در سال های اخیر می باشد. چون اقتصاد با ثبات بالا در مواجهه با شوک های مخرب ایستادگی بیشتری داشته و کمتر متلاطم می شود. در این مقاله به بررسی تاثیر شوک های شاخص های پایداری اقتصاد کلان بر شاخص کل قیمت بورس تهران طی دوره 1395-1379 پرداخته شده است. متدلوژی استفاده شده مدل خودرگرسیون برداری بیزین (BVAR) می باشد. تمامی مدل های بیزین مشتمل بر سه جزء اساسی تابع چگالی پیشین، تابع راستنمایی و تابع چگالی پسین است و بسته به اینکه از چه نوع تابع پیشینی در مدل استفاده شود، نتایج مختلفی به دست می آید. شاخص های پایداری اقتصاد کلان شامل: نسبت کسری بودجه به GDP، شاخص فلاکت و نسبت کسری تراز تجاری به GDP می باشد. در نهایت با استفاده از تابع عکس العمل آنی اثر شوک های وارده بر شاخص های پایداری اقتصاد کلان روی شاخص کل قیمت بورس برآورد شده است. نتایجنشان می دهد شوک کسری بودجه دولت اثر مثبتی بر شاخص کل قیمت بورس می گذارد. این اثر مثبت پس از سه دوره افزایش، روند کاهشی دارد و پس از 8 دوره تاثیر خود را از دست می دهد. اثر شوک شاخص فلاکت بر شاخص کل قیمت بورس نیز مثبت است که پس از افزایش تا دوره دوم روند کاهشی در پیش می گیرد و پس از 8 دوره تاثیر آن از بین خواهد رفت. شوک تراز تجاری اثر مثبت اولیه ناچیز بر شاخص کل قیمت بورس دارد که بعد از افزایش اولیه تا دوره دوم، از دوره سوم کاهشی بوده است.

کلیدواژه ها:

پایداری اقتصاد کلان ، شاخص قیمت سهام ، الگوی خودرگرسیون برداری بیزین

نویسندگان

محمد اعظم رجبیان

دانشجوی دکتری علوم اقتصادی، دانشگاه فردوسی، مشهد، ایران

احمد صباحی

دانشیار اقتصاد دانشگاه فردوسی، مشهد، ایران

محمدرضا لطفعلی پور

استاد اقتصاد دانشگاه فردوسی، مشهد، ایران

مهدی بهنامه

استادیار اقتصاد دانشگاه فردوسی، مشهد، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • ابریشمی، حمید؛ مهرآرا، محسن و ایران نژاد، محمدرضا (1389). بررسی ... [مقاله ژورنالی]
  • افلاطونی، عباس (1395). توان پایین سهامداران در پردازش اطلاعات و ...
  • التجائی، ابراهیم و ارباب افضلی، محمد (1391). اثر نامتقارن درآمدهای ... [مقاله ژورنالی]
  • بخشی، پرویز؛ راحلی، حسین و قهرمان زاده، محمد (1395). تاثیر ...
  • جعفری صمیمی، احمد و اعظمی، کورش (1391). نااطمینانی اقتصاد کلان ... [مقاله ژورنالی]
  • خلیلی عراقی، منصور و رمضانپور، اسماعیل (1380). اهمیت محیط با ... [مقاله ژورنالی]
  • بررسی تاثیر بیثباتی اقتصادی باتاکید بر کسری (مازاد) بودجه بر رشد اقتصادی در ایران [مقاله ژورنالی]
  • زمردیان، غلامرضا؛ شعبان زاده، مهدی و شریعت زاده، ایرج (1394). ...
  • زینیوند، عبداله شایان؛ کاردگر، راضیه و کاظمی، ابوطالب (1394). بررسی ... [مقاله ژورنالی]
  • سوری، علی (1391). اقتصادسنجی همراه با کاربرد Eviews . تهران، ...
  • صمدی، محمدتقی؛ تقی زاده، جاوید؛ کاشی تراش اصفهانی، زهرا و ...
  • فرح بخش، ندا و فرزین وش، اسدا... (1388). اثر کسری ...
  • کریم زاده، مصطفی (1383). تاثیر رابطه بلندمدت شاخص قیمت سهام ...
  • موسوی، میرحسین و سرخه دهی، فاطمه (1392). اثرات نامتقارن شوک ...
  • Abouwafia, H. E. & Chambers, M. J. (2015). Monetary Policy, ...
  • Alagidede. P., Anagiotidis, T. P. & Zhang, X. (2010). Causal ...
  • Boudoukh, J. & Richardson, M. (1993). Stock Returns and Inflation: ...
  • Branch, B. (1974). Common Stock Performance and Inflation: an International ...
  • Briguglio, L., Cordina, G., Farrugia, N. & BUGEJA, S. (2006). ...
  • Chinzara, Z. (2011). Macroeconomic Uncertainty and Conditional Stock Market Volatility ...
  • Cozier, B. & Rahman, A. H. (1988). Stock Returns, Inflation ...
  • Fama, E. Schwert, F. & William, O. (1977). Assets Returnes ...
  • Feldstein, M. (1980). Inflation and the Stock Market . American ...
  • Graham, C. F. (1995). Real Stock Return and Monetary Policy ...
  • Grossman, G. & Helpman, E. (1991). Quality Ladders in Theory ...
  • Huybens, E. & Bruce, S. (1998). Financial Market Frictions, Monetary ...
  • Ionnidis, C. & Kontonikas, A. (2008). The Impact of Monetary ...
  • Keho, Y. (2010). Budget Deficit and Economic Growth: Causality Evidence ...
  • Kutty. G. (2010). The Relationship between Exchange Rates and Stock ...
  • Lee, B. S. (1992). Causal Relations Among Stock Returns, Interest ...
  • Lee, U. (1996). Further Empirical Test of the Proxy Effect ...
  • Litterman, B. (1986). Forecasting with Bayesian Vector Autoregression- Five Years ...
  • Lucas, R. (1988). On the Mechanics of Economic Development . ...
  • Mankiw, N. G. (2004). Principles of Microeconomics . 3rd. ed, ...
  • Marshall, D. A. (1992). Inflation and Asset Returns in A ...
  • Romer, P. (1986). Increasing Returns and Long Run Growth . ...
  • Sims, C. (1980). Macroeconomics and Reality . Econometrica, 48, 1-48. ...
  • Subair, K. & Salihu. O. M. (2010). Exchange Rate Volatility ...
  • Zhao, H. (2010). Dynamic Relationship between Exchange Rate and Stock ...
  • نمایش کامل مراجع