راهبرد سرمایه گذاری مبتنی بر ریسک غیرسیستماتیک و ساختار مالکیت

سال انتشار: 1392
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 387

فایل این مقاله در 21 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_STRA-4-16_005

تاریخ نمایه سازی: 5 شهریور 1398

چکیده مقاله:

هدف پژوهش حاضر بررسی تاثیر ساختار مالکیت شرکت ها بر بازده ناشی از راهبرد سرمایه گذاری مبتنی بر ریسک غیرسیستماتیک است. برای این منظور نمونه ای متشکل از 270 شرکت پذیرفته­شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1378 تا 1389 مورد بررسی قرار گرفته است. جهت آزمون رابطه متغیرهای اخیر، از رویکرد تحلیل پرتفوی مبتنی بر طبقه بندی دوگانه استفاده می گردد. نتایج حاصل از این پژوهش نشان می دهد بر خلاف آنچه انتظار می رفت، با افزایش سهم مالکیت نهادی در ساختار مالکیت شرکت ها، بازده ناشی از راهبرد سرمایه گذاری مبتنی بر ریسک غیرسیستماتیک، تقویت می گردد. بر این اساس احتمالا میزان مالکیت نهادی در بورس اوراق بهادار تهران شاخص مناسبی برای تنوع بخشی پرتفوی و تخصص سرمایه گذاران نمی باشد و یا در غیر این صورت، نحوه اثرگذاری آن را باید در مضامینی غیر از تنوع بخشی پرتفوی و تخصص سرمایه گذاران جست­وجو نمود.

نویسندگان

مریم دولو

استادیار، دانشگاه شهید بهشتی

محمدرضا حمیدی زاده

استاد، دانشگاه شهید بهشتی

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Ang, Andrew., Hodrick, Robert J., Xing, Yuhang., & Zhang, Xiaoyan. ...
  • Ang, Andrew., Hodrick, Robert J., Xing, Yuhang., & Zhang, Xiaoyan. ...
  • Bali, Turan G. & Cakici, Nusret. (2008). Idiosyncratic Volatility and ...
  • Bergbrant, Mikael. (2010). Trading Costs and the Relation between Idiosyncratic ...
  • Boyer, Brian., Mitton, Todd & Vorkink, Keith. (2010). Expected Idiosyncratic ...
  • Brandt, Michael W., Brav, Alon., Graham, John R., & Kumar, ...
  • Brockman, Paul., Schutte, Maria Gabriela., & Yu, Wayne. (2009). Is ...
  • Campbell, John Y., Lettau, Martin., Malkiel, Burton G., & Xu, ...
  • Carhart, M. M. (1997). On Persistence in Mutual Fund Performance. ...
  • Chen, Jing., Chollete, Lorán & Ray, Rina. (2010). Financial distress ...
  • Chua, Choong Tez., Goh, Jeremy., & Zhang, Zhe. (2006). Idiosyncratic ...
  • Dimson, E. (1979). Risk measurement when shares are subject to ...
  • Drew, Michael E., Malin, Mirela., Naughton, Tony., & Veeraraghavan, Madhu. ...
  • Fama, E. F., and K. R. French. (1993). Common risk ...
  • Frieder, Laura., & Jiang, George J. (2007). Separating Up from ...
  • Fu, Fangjian. (2009). Idiosyncratic Risk and the Cross-Section of Expected ...
  • Fu, Fangjian., & Schutte, Maria. (2009). Investor Diversification and the ...
  • Goetzmann, W., Kumar, A. (2004). Why do individual investors hold ...
  • Guo, Hui., & Savickas, Robert. (2010). Relation between Time-Series and ...
  • Jornhagen, Pontus., & Landelius, Klas. (2008). The Impact of Institutional ...
  • Kang, Namho. (2011). Idiosyncratic Volatility, Realized Return, and Implied Cost ...
  • Kapadia, Nishad. (2006). The Next Microsoft Skewness, Idiosyncratic Volatility and ...
  • Malkiel, B., & Xu, Y. (1999). The Structure of Stock ...
  • Merton, Robert C. (1987). A simple model of capital market ...
  • Newey, Whitney K., & Kenneth D. West. (1987). A simple ...
  • Rubin, Amir., & Smith, Daniel R. (2010). Comparing Different Explanations ...
  • Vozlioublennaia, Nadejda. (2007). Explorations into Idiosyncratic Risk. PH.D Thesis, Michigan ...
  • Wan, Chi. (2008). Idiosyncratic Volatility, Expected Windfall and the Cross-Section ...
  • نمایش کامل مراجع