مدل پویای ارزشیابی سهام بانک‏ها؛ مورد مطالعه: بانک‏های ملت، تجارت، اقتصاد نوین و کارآفرین

سال انتشار: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 322

فایل این مقاله در 22 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_AMF-7-1_007

تاریخ نمایه سازی: 12 اسفند 1399

چکیده مقاله:

هدف: وجود ابهام در شفافیت گزارش‌های مالی بانک‌‎ها، ارزشیابی آنها را برای تحلیلگران و سهامداران با مشکلات زیادی روبه‌رو کرده است. در این پژوهش الگوی پویای ارزشیابی سهام بانک‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوی ARDL ارزیابی شده است. روش: بدین منظور، داده‌های فصلی 4 بانک پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران تجزیه‌وتحلیل شدند؛ داده‌هایی که با توجه به دردسترس‌بودنشان به شیوۀ غربالگری طی سال‌های 1395-1388 انتخاب شدند. نوآوری‌ دیگر، انتخاب الگویی رقیب به‌صورت الگوی خودرگرسیونی ARIMA برای ارزیابی میزان دقت الگوی ARDL و بررسی اثر ریسک سیاسی کشور بر قیمت سهام بانک‌هاست که اثر تحریم بانک مرکزی ایران در قالب متغیر مجازی وارد الگو شد. نتایج: نتایج نشان داد هر دو الگو قابلیت بالایی در پیش‌بینی نسبت قیمت به ارزش دفتری بانک دارند؛ ولی میزان دقت الگوی ARDL بالاتر است. به‌علاوه، تحریم بانک مرکزی در بلندمدت اثر معناداری بر نسبت PB نداشته است. در نهایت براساس اثرات بلندمدت متغیرهای بنیادین، متغیر ارزشیابی سهام بانک تعریف شد که مثبت و منفی‌بودن آن نشان‌دهندۀ گران یا ارزان‌‌بودن قیمت سهم است.

کلیدواژه ها:

الگوی پویای ارزشیابی سهام ، الگوی ARDL ، الگوی ARIMA ، الگوی ارزشیابی DDM

نویسندگان

احسان آقاسی

کارشناسارشد، گروه مالی، دانشکده مدیریت و مالی، دانشگاه خاتم، تهران، ایران

نادر مهرگان

استاد گروه اقتصاد، دانشکدە اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا، همدان، ایران

مهدی آسیما

دانشجوی دکترای مالی، بانکداری، گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • تحلیلی بر روش های ارزیابی کارایی بازار سرمایه در ایران [مقاله ژورنالی]
  • [2] اسلامی‌بیدگلی، س.، باجلان، س.، و محمودی، و. (1387). ارزیابی ...
  • [3] اعتمادی، ح.، و فتحی، ز. (1391). مقایسۀ توانایی تبیین ...
  • [4] باقی، م.، ابراهیمی، م.، و نیکزادچالشتری، ق. (1393). مقایسۀ ...
  • [5] بشیری‌جویباری، م.، و پاکیزه، ک. (1392). تأثیر ارزشیابی نادرست ...
  • [6] ترقی‌جاه، ز.، و نیکومرام، هـ. (1394). بررسی مدل‌های ارزشگذاری ...
  • [7] تشکینی، الف. (1395). اقتصادسنجی کاربردی به کمک مایکروفیت. تهران: ...
  • [8] حسینی‌نسب، الف.، و ایزانلو، ق. (1387). تأثیر ریسک سیاسی ...
  • [9] عباسیان، ع.، و ذوالفقاری، م. (۱۳۹۲). تحلیل پویای کارآیی ...
  • [10] قالیباف‌اصل، ح.، و بابالویان، ش. (1393). بررسی مدل‌های ارزشگذاری ...
  • [11] قلی‌زاده، م.، و وحیدپور، ق. (1387). پیش‌بینی قیمت سهام ...
  • پیش بینی بازده آتی بازار سهام با استفاده از مدل های آریما، شبکه عصبی و نویززدایی موجک [مقاله ژورنالی]
  • [13] مهرانی، ک.، و مهرانی، ک. (1392). ارزشیابی سهام (روش‌‎ها ...
  • [14] نادمی، ی.، و سالم، ع. (1395). بررسی فرضیۀ کارآیی ...
  • References ...
  • [15] Abbasian, E., & Zolfaghari. M. (2013). Dynamic analysis of ...
  • [16] Ahmadzadeh, A., Yavari., K., Isaee Tafreshi, M., & Salehabadi. ...
  • [17] Baghi, M., Ebrahimi, M. & Nikzad, G. (2014). Comparison ...
  • [18] Bashirijoibari, M. & pakizeh, K. (2014). The impact Stock ...
  • [19] Bernard, V. L. (1995). The feltham‐ohlson framework: Implications for ...
  • [20] Bertsatos, G., & Sakellaris, P. (2016). A dynamicmodel of ...
  • [21] Bertsatos, G., Sakellaris, P., & Tsionas, M. G. (2017). ...
  • [22] Collins, D. W., Maydew, E. L., & Weiss, I. ...
  • [23] Eslami-Bidgoli, G., Bajalan, S., & Mahmoodi, V. (2010). Performance ...
  • [24] Etemadi, H., & Fathi, Z. (2013). Comparison of ability ...
  • [25] Ghalibaf Asl, H., & Babaloyan, S. (2014). Reviewing the ...
  • [26] Golizadeh, M., & Vahidpoor, G. (2008). Forecasting stock price ...
  • [27] Hamadi, H., & Hamadeh. M. (2012). Equity valuation: a ...
  • [28] Hosseiny Nasab, E., & Izanlo, G. (2008). The effect ...
  • [29] Lazzati, N., & Menichini, A. A. (2016). A Dynamic ...
  • [30] Mahmoudiazar, M., & Raei, R. (2014). Prediction of stock ...
  • [31] Mehrani, K., Mehrani, K., & Mirsaneie, R. (2016). Stock ...
  • [32] Nademi, Y., & Salem, A. (2016). An investigation of ...
  • [33] Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. ...
  • [34] Rees, W. P. (1997). The impact of dividends, debt ...
  • [35] Taraghi Jah, Z., & Nikoomaram, H. (2015). Stock valuation ...
  • [36] Tashkini, A. (2016). Applied Econometrics with Micropyte. Tehran: Noor ...
  • [37] www. Codal.ir. ...
  • [38] www.fipiran.com ...
  • نمایش کامل مراجع