بررسی کارایی بهینه سازی پرتفوی با استفاده از ماکزیمم نسبت شارپ پایدار در مقایسه با بهینه سازی مارکویتز
محل انتشار: مجله چشم انداز مدیریت مالی، دوره: 7، شماره: 18
سال انتشار: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 276
فایل این مقاله در 21 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_FINANC-7-18_007
تاریخ نمایه سازی: 15 آبان 1400
چکیده مقاله:
مفهوم بهینه سازی پرتفوی و تنوعبخشی اساس گسترش بازارهای مالی و تصمیم گیری مالی است. در این پژوهش عملکرد بهینهسازیمارکویتز (مدرن) پرتفوی و مدل شارپ پایدار بررسی شده است. این پژوهش یک مدل بهینهسازی پایدار پرتفوی بر اساس نسبت شارپ را ارائه کرده که نتایج بهینهسازی پرتفوی با فرمولبندی پایدار متناظر براساس مدل عاملی، با استفاده از دادههای شاخص بازار و آزمون پایداری پارامترهای ورودی در مقایسه با نتایج فرمولبندی بهینهسازی مارکویتز (مدرن) نشان داده شده است. برای این منظور، ورودیها در یک فاصله اطمینان داده شده براساس بدبینانهترین سناریو، جهت ماکزیممسازی نسبت شارپ انتخاب میشوند. بدین منظور پرتفوهای ماهانه در ۱۵ سال از شرکت های پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده، سپس ریسک و بازدهی هر پرتفوی براساس دو مدل بهینهسازی شارپ و مارکویتز (مدرن) محاسبه شده و در مرحله بعد با استفاده از آزمون میانگین تفاوت، بهبررسی وجود تفاوت معناداری بین ریسک و بازدهی واقعی دو مدل پرداخته شده است. نتایج حاکی از آن است که بازده واقعی در مدل شارپ با بازده واقعی در مدل مارکویتز (مدرن) تفاوت معناداری ندارد؛ ولی ریسک واقعی در مدل شارپ در مقایسه با ریسک واقعی در مدل مارکویتز (مدرن) تفاوت معناداری باهم دارند.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
فریدون رهنمای رود پشتی
استاد دانشگاه آزاد واحد علوم و تحقیقات، مدیریت مالی و حسابداری.
هاشم نیکو مرام
* استاد دانشگاه آزاد واحد علوم و تحقیقات، مدیریت بازرگانی.
عباس طلوعی اشلقی
** استاد دانشگاه آزاد واحد علوم و تحقیقات، مدیریت صنعتی
فرهاد حسین زاده لطفی
*** استاد دانشگاه آزاد واحد علوم و تحقیقات، ریاضی کاربردی- تحقیق در عملیات.
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :