استرس مالی و رشد بخش های اقتصاد ایران

سال انتشار: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 248

فایل این مقاله در 44 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_ECON-8-2_004

تاریخ نمایه سازی: 22 فروردین 1401

چکیده مقاله:

نظر به وقوع استرس های مالی مکرر در زیربخش های مختلف سیستم مالی ایران، ضرورت طراحی یک شاخص استرس مالی مناسب و اندازهگیری و بررسی آثار آن بربخش های مختلف کشور احساس می شود. در مطالعه حاضر، بررسی تاثیر استرس مالی بر رشد بخش های اقتصادی (کشاورزی، صنعت و خدمات) در ایران در دستور کار قرار گرفته است. برای این منظور، از داده های فصلی ۱۳۷۰:۱ تا ۱۳۹۶:۴ بخشهای بانکی، بازارهای سهام و ارز استفاده و با بهره گیری از روش تجزیه مولفه های اصلی، وزندهی اعتباری و نیز رویکرد واریانس ناهمسانی شرطی خود توضیح تعمیم­ یافته نمایی (EGARCH) به برآورد شاخص های قیمتی و مقداری چندبعدی استرس مالی «در داخل» و «در میان» بخشهای مختلف سیستم مالی (بخش بانکی، بازار سهام و بازار ارز) پرداخته شده است. سپس، تاثیر استرس مالی بر رشد بخشی با استفاده از مدل مارکوف-سوئیچینگ بررسی شده است. نتایج حاکی از آن است که با وجود دوره های استرس مالی شدید در ایران در بازه زمانی مورد نظر، تاثیر آن بر رشد بخش های کشاورزی، صنعت و خدمات ناچیز و یا در بیشتر مواقع بی معنی است. به نظر می رسد این نتایج مصداقی است از عدم کارکرد صحیح بخش اسمی و تاثیر نامحسوس آن بر بخش واقعی اقتصاد که ریشه در بانک محور بودن نظام تامین مالی، ناکارایی بازار سرمایه، مداخلات مختلف حاکمیت در بازار پول و سرمایه و ... دارد. 

کلیدواژه ها:

استرس مالی ، رشد اقتصادی ، رهیافت مارکوف-سوئیچینگ ، ریسک سیستمی طبقه بندی JEL: C۵۸ ، G۰۱ ، G۲۰

نویسندگان

سحر توحیدی

کارشناسی ارشد اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس

امیرحسین مزینی

دانشیار پژهشکده اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس

حسن حیدری

استادیار دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • تقوی، مهدی و محمدی، حسین (۱۳۸۵). تاثیر سرمایه انسانی بر ...
  • درگاهی، حسن و قدیری، امراله (۱۳۸۲). تجزیه و تحلیل عوامل ...
  • درگاهی، حسن؛ نیک جو، فائزه (۱۳۹۱). ساخت شاخص تنش مالی ...
  • فلاح پور، سعید؛ راعی، رضا؛ فدایی نژاد، محمداسماعیل و مناجاتی، ...
  • Aboura, S., & van Roye, B. (۲۰۱۷). Financial Stress and ...
  • Bekaert, G., & Ang, A. (۱۹۹۸). Regime Switches in Interest ...
  • Apostolakis, G., & Papadopoulos, A. P. (۲۰۱۵). Financial Stress Spillovers ...
  • Barro, R. (۱۹۹۰). Government spending in a simple model of ...
  • Baxa, J., Horváth, R., & Vašíček, B. (۲۰۱۳). Time-varying Monetary-Policy ...
  • Bernanke, B. S. (۱۹۸۳). Irreversibility, Uncertainty, and Cyclical Investment. The Quarterly ...
  • Bernanke, B. S., & Gertler, M. (۱۹۸۹). Agency Costs, Net ...
  • Bernanke, B. S., & Blinder, A. S. (۱۹۹۲). The Federal ...
  • Bernanke, B. S., Gertler, M., & Gilchrist, S. (۱۹۹۹). The ...
  • Bloom, N. (۲۰۰۹). The Impact of Uncertainty Shocks. Econometrica, ۷۷(۳), ...
  • Bonciani, D., & Van Roye, B. (۲۰۱۶). Uncertainty Shocks, Banking ...
  • Borio, C. (۲۰۱۱). Rediscovering the Macroeconomic Roots of Financial Stability ...
  • Brunnermeier, M. K., & Pedersen, L. H. (۲۰۰۹). Market liquidity ...
  • Brunnermeier, M.K., Eisenbach, T.M., Sannikov, Y., (۲۰۱۳). Macroeconomics with Financial ...
  • Brunnermeier, M. K., & Sannikov, Y. (۲۰۱۴). A Macroeconomic Model ...
  • Cambón, M. I., & Estévez, L. (۲۰۱۶). A Spanish Financial ...
  • Cardarelli, R., Elekdag, S., & Lall, S. (۲۰۰۹). Financial Stress, Downturns, ...
  • Cardarelli, R., Elekdag, S., & Lall, S. (۲۰۱۱). Financial Stress ...
  • Carrière-Swallow, Y., & Céspedes, L. F. (۲۰۱۳). The Impact of ...
  • Cambón, M. I., & Estévez, L. (۲۰۱۶). A Spanish Financial ...
  • Cevik, E. I., Dibooglu, S., & Kutan, A. M. (۲۰۱۳). ...
  • Čihák, M. (۲۰۰۷). Systemic Loss: A Measure of Financial Stability. ...
  • Davig, T., & Hakkio, C. (۲۰۱۰). What is the Effect ...
  • Davies, R. B. (۱۹۷۷). Hypothesis Testing When a Nuisance Parameter ...
  • Ferrer, R., Jammazi, R., Bolós, V. J., & Benítez, R. ...
  • Fernández-Villaverde, J., Guerrón-Quintana, P., Kuester, K., & Rubio-Ramírez, J. (۲۰۱۵). ...
  • Gadanecz, B., & Jayaram, K. (۲۰۰۸). Measures of Financial Stability ...
  • Garratt, A., Lee, K. C., Pesaran, M. H., and Shin, ...
  • Garratt, A., Lee, K.C., Pesaran, M. H., and Shin, Y. ...
  • Garber, P. M., & Grilli, V. U. (۱۹۸۹). Bank Runs ...
  • Gilchrist, S., Sim, J. W., & Zakrajšek, E. (۲۰۱۴). Uncertainty, Financial ...
  • Gilchrist, S., & Zakrajšek, E. (۲۰۱۲). Credit Spreads and Business ...
  • Glocker, C., & Kaniovski, S. (۲۰۱۴). A Financial Market Stress ...
  • Hakkio, C. S., & Keeton, W. R. (۲۰۰۹). Financial Stress: ...
  • Hamilton, J. D. (۱۹۸۹). A New Approach to the Economic ...
  • Hanschel, E., & Monnin, P. (۲۰۰۵). Measuring and Forecasting Stress ...
  • Hatzius, J., Hooper, P., Mishkin, F. S., Schoenholtz, K. L., ...
  • Hollo, D., Kremer, M., & Lo Duca, M. (۲۰۱۲). CISS ...
  • Holmstrom, B., & Tirole, J. (۱۹۹۷). Financial Intermediation, Loanable Funds, ...
  • Hubrich, K., & Tetlow, R. J. (۲۰۱۵). Financial Stress and ...
  • Hylleberg, S., Engle, R. F., Granger, C. W. J., Yoo, ...
  • Illing, M., & Liu, Y. (۲۰۰۶). Measuring Financial Stress in ...
  • Kappler, M., & Schleer, F. (۲۰۱۷). A Financially Stressed Euro ...
  • Kashyap, A. K., & Stein, J. C. (۱۹۹۵, June). The ...
  • Khan, M. S., & Reinhart, C. M. (۱۹۹۰). Private Investment ...
  • Kiyotaki, N., & Moore, J. (۱۹۹۷). Credit Cycles. Journal of ...
  • Kliesen, K. L., Owyang, M. T., & Vermann, E. K. ...
  • Li, F., & St-Amant, P. (۲۰۱۰). Financial Stress, Monetary Policy, and ...
  • Lo Duca, M., & Peltonen, T. (۲۰۱۰). Macro-financial Vulnerabilities and ...
  • Louzis, D. P., & Vouldis, A. T. (۲۰۱۲). A Methodology ...
  • MacDonald, R., Sogiakas, V., & Tsopanakis, A. (۲۰۱۵). An Investigation ...
  • Mallick, H. (۲۰۰۸). Inflation and growth dynamics: the Indian experience. ...
  • Mallick, S. K., & Sousa, R. M. (۲۰۱۳). The Real ...
  • Misina, M., & Tkacz, G. (۲۰۰۸). Credit, Asset Prices, and Financial ...
  • Martin, C., & Milas, C. (۲۰۱۳). Financial Crises and Monetary ...
  • Meh, C. A., & Moran, K. (۲۰۱۰). The Role of ...
  • Solow, R. M. (۱۹۵۶). A Contribution to the Theory of ...
  • Solow, R. M. (۱۹۵۷). Technical Change and the Aggregate Production ...
  • Sum, V. (۲۰۱۴). Dynamic Effects of Financial Stress on the ...
  • Tobin, J. (۱۹۶۹). A General Equilibrium Approach to Monetary Theory. Journal ...
  • Tng, B. H., & Kwek, K. T. (۲۰۱۵). Financial Stress, ...
  • Wagner, A. (۱۸۸۰). Finanzwissenschaft: Gebühren und allgemeine Steuerlehre (Vol. ۲). ...
  • Wagner, A. (۱۸۸۳). Finanzwissenschaft (Vol. ۴). CF Winter ...
  • Wallace, C. (۲۰۱۳). Financial Stress and Its Impact on Economic ...
  • Van den End, J. W. (۲۰۰۶). Indicator and Boundaries of Financial ...
  • Van den Heuvel, S. J. (۲۰۰۲). The Bank Capital Channel ...
  • نمایش کامل مراجع