روش درخت دوجمله ای برای اختیارات آسیایی در مدل پرش انتشار
محل انتشار: سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها
سال انتشار: 1391
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 1,831
فایل این مقاله در 13 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
CFMA03_092
تاریخ نمایه سازی: 16 خرداد 1394
چکیده مقاله:
یکی از موضوعات مورد علاقه تحلیل گران مالی و اقتصاددانان، ارزش گذاری و تحلیل نوسانات قیمت اوراق بهادار است که از آن جمله می توان به سهام، اوراق قرضه، اختیارات و دیگر ابزارهای مالی اشاره کرد. در این میان قیمت گذاری اختیارات از مباحث اصلی در مطالعه بازار مشتقات است. با علم به اینکه فرایند قیمت گذاری اوراق اختیار معامل شامل سه فرایند پرش محض (شامل توزیع هذلولی، CGMY, VG, NIG)، فرایند انتشار محض (مدل بلک- شولز) و فرایند پرش- انتشار (مدل مرتون وکو) می باشد، لازم به ذکر است هنگامی که مدل قیمت گذاری شامل فرایند وینر (حرکت براونی) و نیز شامل فرایند پواسون باشد، آنگاه مدل مزبور مدل پرش- انتشار نامیده می شود. همچنین مدل درخت دوجمله ای که تکنیکی مفید و متداول برای قیمت گذاری اختیار معامله است، به صورت یک دیاگرام بوده و مسیرهای مختلفی را که احتمال دارد سهام در طول عمر اختیار معامله طی کند، نشان می دهد. با توجه به اهمیت این نکته که این مدل جهت قیمت گذاری سهم هایی که از نوسانات بالایی برخوردارند پرکاربرد بوده و می تواند در کنار مدل بلک- شولز، که دارای ویزگی های مکمل این مدل می باشد، مدل مناسبی جهت قیمت گذاری اختیار معامل باشد، لذا در این مقاله سعی شده است روش درخت دوجمله ای برای قیمت گذاری اختیارات آسیایی در مدل پرش- انتشار بررسی و هم ارزی آن با روش تفاضلی صریح نشان داده شود. همچنین در ادامه با استفاده از تجزیه و تحلیل عددی و مفهوم راه حل ویسکوزیته، همگرایی روش درخت دوجمله ای برای اختیارات آسیایی به اثبات رسیده است.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
خدیجه سلیمانی سروستانی
شرکت کارگزاری سیمابگون
سیدکاظم ابراهیمی
عضو هیئت علمی دانشگاه سمنان
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :