بررسی تفاوت قدرت مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده با مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر مصرف در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف از این تحقیق این است که کدامیک از دو مدل قیمت گذاری دارائی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف و مدل قیمت گذاری دارائی های سرمایه ای اصلاح شده می تواند در بورس اوراق بهادار تهران در نقش ابزار پیش بینی دقیق و قوی تر ظاهر شده و برای سرمایه گذاران در تخصیص بهینه منابع مفید خواهد بود. برای این منظور بتا ریسک و بازده واقعی سرمایه گذاری مورد سنجش قرار خواهد گرفت. که بتا متغیر مستقل بوده و بازده واقعی متغیر وابسته می باشد. این از نوع همبستگی است . تحقیق حاضر شامل یک فرضیه اصلی می باشد جامعه مطالعاتی پژوهش حاضر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در طی یک دوره پنج ساله ( سال های 1392-1388 ) می باشد. از بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تا پایان سال 1392 می باشد. نتیجه حاصله از اجرای این تحقیق نشان می دهد مدل قیمت گذاری دارائی های سرمایه ای مبتنی بر مصرف رابطه معنی داری بهتری نسبت به مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده دارد و می تواند قدرت تبیین بیشتری در پیش بینی بازده واقعی داشته باشد.