تحلیل وجودحباب در قیمت های سهام در ایران، رهیافت مدل مارکوف

سهام، ازجمله محصولات استراتژیک در بازارهای بین المللی محسوب می شود. از طرفی وجود حباب قیمتی در این متغیرها باعث وجود نوساناتی در بازار می شود و کل اقتصاد را دچار تغییر می کند. با توجه به اهمیت موضوع این مطالعه در صدد تحلیل وجودحباب در قیمت های سهام در ایران، رهیافت مدل مارکوف با استفاده از آمار و اطلاعات در بازه زمانی -1395 1360 پرداخته است. بر اساس نتایج تخمین مدل مارکوف، بیشتر ضرایب در مدل مورد بررسی در سطح اطمینان %95 معنی دار بوده و علامت آنها مورد انتظار با مبانی نظری تیوریک می باشد. در این تحقیق رژیم دوم نماینده دوران رکود و رژیم اول نماینده دوران رونق می باشد.نتایج حاکی از آن است که با افزایش نقدینگی و در نتیجه کاهش نرخ بهره، از سرمایه گذاری در بازار پول کاسته شده و منابع مالی به سمت بازار سرمایه سرازیر میشوند. بنابراین وجود رابطه مثبت بین نقدینگی و افزایش قیمت سهام در دوران رونق، رژیم اول قابل قبول می باشد.