ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

تبیین الگوی رفتار توده واری و بازدهی سهام بنگاه ها در بورس اوراق بهادار تهران

محل انتشار: فصلنامه مطالعات مدیریت راهبردی، دوره: 7، شماره: 27
سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 401

فایل این مقاله در 22 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/916531

شناسه ملی سند علمی:

JR_STRA-7-27_009

تاریخ نمایه سازی: 5 شهریور 1398

چکیده مقاله:

این پژوهش به ارائه الگوی رفتار توده وار در خریداران و فروشندگان اوراق بهادار در بورس اوراق بهادار تهران می­ پردازد. همچنین، تاثیر بازدهی شرکت بر شکل گیری رفتار توده وار نیز  بررسی شده است. بدین منظور، ابتدا رفتار توده ­واری با استفاده از داده ­های معاملاتی بورس اوراق بهادار تهران به صورت روزانه و لحظه به لحظه (در بازه های زمانی 480،360،240،120 ثانیه) تحلیل و اندازه­ گیری شده است و سپس، تعداد و نحوه بروز این رفتار در معاملات روزمره مشخص شد. براین اساس، از مدل توده واری اطلاعاتی بر پایه رویکرد سیپریانی و گوارینو (2014) استفاده شد تا بر مبنای ریزساختار بازار سرمایه ایران، الگوی رفتاری برای توده ­واری ارائه شود. مزیت مدل ارائه ­شده نسبت به سایر مدل های موجودی که برای بورس ایران ارائه شده است، در نظر گرفتن ارزش اطلاعاتی سیگنال به ­عنوان یک پارامتر در مدل­ های ریزساختار بازار است. نتایج نشان داد که براساس الگوی ارائه شده توده واری اطلاعاتی، بازدهی سهم و توده واری با هم رابطه دارند و بازدهی سهام بر رفتار توده وار سرمایه گذاران تاثیر دارد. در تمامی روزها و اکثر لحظات معاملاتی، رفتار توده­ واری رخ داده و همچنین، رفتار توده ­واری فروش بیشتر از رفتار توده واری خرید است. سپس، رابطه بین این رفتار با بازدهی شرکت بر اساس مدل رگرسیون لجستیک در بازه­ های زمانی مورد تحلیل قرار گرفت و مشخص شد که بازدهی شرکت با رفتار توده ­وار رابطه دارد.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

محمد اسماعیل فدایی نژاد

دانشگاه شهید بهشتی

غلامحسین اسدی

دانشگاه شهید بهشتی

مجتبی کباری

دانشگاه شهید بهشتی

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • حمیدی­زاده، محمدرضا (1388). آمار: روش­ها، فنون و کاربرد، تهران: انتشارات ...
  • خاکی، غلامرضا (1378). روش تحقیق با رویکردی به پایان­نامه نویسی. ...
  • سرمد، زهره، بازرگان، عباس و حجازی، الهه (1387). روش های ...
  • Avery, C. & Zemsky, P. (1998). Multidimensional uncertainty and herd ...
  • Banerjee, A. V. (1992). A simple model of herd behavior. ...
  • Bikhchandani, S., Hirshleifer, D. & Welch, I. (1992). A theory ...
  • Chang, E. C., Cheng, J. W. & Khorana, A. (2000). ...
  • Chiang, T. C., and Zheng, D. (2010). An empirical analysis ...
  • Cipriani, M. & Guarino, A. (2014). Estimating a structural model ...
  • Cipriani, M. & Guarino, A. (2005). Herd Behavior in a ...
  • Easley, D., Kiefer, N. M., and O Hara, M. (1997). ...
  • Ellis, K., Michaely, R. & O Hara, M. (2000). The ...
  • F. Luchtenberg, K. & Joseph Seiler, M. (2013). The effect ...
  • Glosten, L. R. & Milgrom, P. R. (1985). Bid, ask ...
  • Javaira, Z. & Hassan, A. (2015). An examination of herding ...
  • Lakonishok, J., Shleifer, A. & Vishny, R. W. (1992). The ...
  • Latief, R. Ali Shah, Z. (2014 ). Mutual Funds Herding ...
  • Lee, C. & Ready, M. J. (1991). Inferring trade direction ...
  • Schmidt, A. B. (2011). Financial Markets and Trading: An Introduction ...
  • Shen, Y., Liu, S., Fang, Z., & Hu, M. (2012). ...
  • Spyrou, S. (2013). Herding in financial markets: a review of ...
    • نمایش کامل مراجع