تحلیل استواری ریسک نامطلوب در مدیریت پرتفوی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

امروزه تلاش زیادی برای توسعه مدل های سنتی مالی در حل مشکلات بهینه سازی و انتخاب سبد سرمایه گذاری انجام گرفته است که تمامی این مدل ها در راستای حمایت از عموم سرمایه گذاران در تعیین تعادل میان عوامل تاثیرگذار برانتخاب آنها و در نهایت گزینش مطلوب ترین دارایی ها در سبد سرمایه گذاری است. هدف این تحقیق تحلیل استواری ریسک نامطلوب در مدیریت پرتفوی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. این پژوهش از لحاظ هدف کاربردی و از لحاظ ماهیت، یک پژوهش توصیفی با تاکید بر روابط همبستگی است و در حوزه مطالعات پس رویدادی قرار می گیرد. جامعه آماری تحقیق، شرکت های فعال در شاخص 50 شرکت برتر بورس اوراق بهادار تهران می باشد که با استفاده از نرم افزار Matlab به تجزیه و تحلیل داده ها پرداخته شده است. در این تحقیق مدل های مبتنی بر چارچوب های MV و DR با استفاده از بهینه سازی پرتفوی آموزش شدند. در این مطالعه مرزهای کارآمد با استفاده از پرتفوی های مرتب شده سه گانه توسط مدل های جایگزین حل و رسم شده اند. علاوه بر این، برای ارزیابی اختلاف بین چارچوب های جایگزین از RMSDI استفاده شده است. با توجه به کارایی الگوریتم PSO در حل چنین مسائلی در این تحقیق از این الگوریتم برای تعیین سبدهای سهام بهینه استفاده شده است که نتایج به دست آمده نشان دهنده کارایی بالای این الگوریتم در انتخاب شرکت ها به منظور خرید سهام به منظور رسیدن به بهترین بازده بوده است. همچنین نتایج نشان می دهند که چارچوب DR در تمام پرتفوی های مرتب شده بهتر از چارچوب MV عمل می کند.