بحران مالی و انتقال نوسانات بین بازارهای سهام

سال انتشار: 1391
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 653

فایل این مقاله در 12 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

CFMA03_027

تاریخ نمایه سازی: 16 خرداد 1394

چکیده مقاله:

این مقاله اثرات متقابل بازدهی سهام و نوسانات آنها را با تدکید بر بحران مالی اخیر 2008-09 برای کشورهای ایران، ترکیه، امریکا و المان بررسی می کند. شناسایی این اثرات متقابل می تواند در سیاستگذاریهای پولی، مالی و ارزی مناسب و همچنین تنظیم مناسبات اقتصادی و سرمایه گذاریهای مشترک و نیز تنظیم و توسعه استراتژ های تجاری بسیار مفید باشد. بدین منظور از روش خودرگرسیونی شرطی ناهمسان واریانس تعمیم یافته چند متغیره و داده های ماهانه (مارس 1991- دسامبر 2009) بازار بورس چهار کشور فوق استفاده شده است. بر اساس نتایج حاصل از تخمین معادله های میانگین و واریانس می توان عنوان نمود که بحران 2008-09 بر میانگین بازدهی سهام کشورها، افزایش نوسانات و انتقال آنها در بین کشورهای مورد بررسی اثر نگذاشته است. همچنین تأثیر پذیری نوسانات دوره فعلی بازدهی سهام یک کشور از شوک ها و نوسانات دوره گذشته خودش (اثر ARCH و GARCH) فقط برای کشورهای ایران، آلمان و ترکیه وجود دارد که اثر ARCH برای امریکا تأیید نمی شود. و در مورد اثرگذاری نوسانات مشترک گذشته بازدهی سهام دو کشور بر نوسانات مشترک فعلی آنها، می توان گفت که نوسانات مشترک دوره گذشته بین آلمان و امریکا و بین امریکا و ایران بر روی نوسانات مشترک فعلی آنها اثر گذار است.

نویسندگان

حسن حیدری

عضو هیئت علمی گروه اقتصاد دانشگاه ارومیه، ارومیه، بلوار دانشگاه، دانشکده اقتصاد و مدیریت

هانیه جوهری سلماسی

مکاتبات، دانشجوی کارشناسی ارشد علوم اقتصادی دانشگاه ارومیه

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • ابونوری و عبداللهی (تابستان 1390) _ ارتباط بازارهای سهام ایران، ...
  • مهرآرا و عبدلی (بهار 1385) " نقش اخبار خوب و ... [مقاله ژورنالی]
  • نجار زاده و آقایی آخوندی(بهار1388) "بررسی تاثیر نوسانات شوک های ...
  • Persistence of Stock Return Volatility in Canada _ 4ه 1. ...
  • Joshi .p.2011, _ Return And Volatility Spillover Among Asian Stock ...
  • Andrew, W. And Helen, H. 2004, "Transmission Of Equity Returns ...
  • Bauwens, L., Laurent, S. and Rombouts, J.V.K. 2006, 0Multivariate GARCH ...
  • Belgasem, A. Lahiani, A.2012." More On The Impact Of Us ...
  • Bollerslev, T., Engle, R.F. and Wooldridge, J.M. 1988, _ Capital ...
  • Brailsford, T.J. 1996, 'Volatility Spillovers Across the Tasman', Australian Journal ...
  • Elena, A. and Eric GH. 2002, "Detecting Multiple Breaks in ...
  • Ellis, L. and Lewis, E. 2001, The Response of Financial ...
  • Transmission of Stock Market Movements, Journal of International؛ 9. Eun, ...
  • Frank, N. and Hesse, H. 2009, :Financial Spillovers to Emerging ...
  • Harju, K. and Hussain, S.M. 2008, 'Intraday Return and Volatility ...
  • International Equity Markets', International Research Journal of Finance and Economic, ...
  • Transmission , Quarterly Review of Economics and Finance, vol.47, pp. ...
  • Heidari, H.and M olabahrami, A. 2012, "Investigation the US Subprime ...
  • Kanas, A. 1998, 'Volatility Spillovers across Equity Markets: European Evidence', ...
  • Hassan, S.A. and Malik, F. 2007, 0Multivariate GARCH Modeling of ...
  • Longin, F. and Solnik, B. 1995, :Is the Correlation in ...
  • McNelis, P. 1993, 'The Response of Australian Stock Market, Foreign ...
  • Normandian , M .2004, "CANADIAN And US Financial Markets (2004) ...
  • Reyes, M.G. 2001, ،Asymmetric Volatility Spillover in the Tokyo Stock ...
  • Sabri, N.R. 2002, :Roots of Stock Market Volatility and Crisis: ...
  • Salman, N.and Abbas, M .2012 , ; Impact Of Financial ...
  • Valadkhani , A.and Karunanayake, IN _ Obrien, M.2010, :Financial Crises ...
  • نمایش کامل مراجع